О стратегии AIETRUST

Стратегия AIETRUST является долгосрочной инвестиционной портфельной стратегией на акциях российских компаний.

Стратегия представляет из себя микс стратегий на акциях, над которыми работают три человека - партнёры Family Office ABTRUST:

• AHTRUST - 34%, управляющий Алексей Бачеров (известна как "Альфа скакуны")
• ASGTRUST - 33%, управляющий Илья Гадаскин (это экспериментальная стратегия на акциях с применением идей Ильи из его алгоритмических подходов в стратегии на фьючерсах ABIGTRUST)
• ABEETRUST - 33%, управляющий Евгений Ерофеев (тоже экспериментальная стратегия, Евгений её называет - "Альфачи")

Цель каждой из представленных стратегий обогнать на долгосрочном горизонте индекс широкого рынка полной доходности Московской биржи - MCFTR. Стратегии имеют разные подходы в поиске потенциальной альфы к индексу, и достаточно сильно раскоррелированы между собой, что делает портфель стратегии AIETRUST потенциально более доходным при меньшей волатильности, а соответственно и с меньшей просадкой.

• Ожидаемая доходность: 25% годовых
• Уровень риска: высокий. Волатильность: 15% в год
• Срок: от 3 лет (чем дольше тем лучше), в российской интерпретации классифицируется как долгосрочная стратегия
• Не используются плечи

 1 - данные по отношению к началу года.

Доходность стратегии AIETRUST (результаты по 31 июля 2026)

• За последний месяц: -0,8%
• За 1 год (скользящий): -5,4%
• С начала года: -8,4%
• За весь период: +687,7% или +24,0% годовых

Помесячная и годовая доходность в процентах с 2017 года²:

² доходность стратегии расчитана методом бэк-теста с 2017 года и по фактические старты каждой их входящих в неё стратегий:

• AHTRUST - до 09 октября 2024 года, после 09.10.24 приведены значения реального портфеля
• ASGTRUST - до 14 марта 2025 года, после 14.03.25 приведены значения реального портфеля
• ABEETRUST - до 20 ноября 2025 года, после 20.11.25 приведены значения реального портфеля

Показатели эффективности стратегии AHTRUST в сравнении с бенчмарком RUSSTOCKBM*:

^*RUSSTOCKBM - бенчмарк ценных бумаг, рассчитываемый FO ABTRUST для стратегий с моноклассом активов (акций) с 2019 года. Бенчмарк состоит на 100% из индексного фонда, повторяющего индекс полной доходности "брутто" российских акций Мосбиржи MCFTR. Так как в фондах удерживается вознаграждение управляющих компаний, сравнение стратегий с ними является более репрезентативным. До появления в России биржевых фондов в 2018 году на соответствующий индекс, в расчете бенчмарка используется сам индекс. 

**Безрисковая ставка для целей сравнения исторических результатов берется равной темпам официальной инфляции за период стратегии.

На текущий момент стратегия является экспериментальной. FO ABTRUST рассматривает данную стратегию как новое комплексное решение для наших клиентов в будущем, а также ведёт переговоры с профучастниками рынка ценных бумаг для запуска её в виде отдельного продукта, например в форме БПИФ. Если у вас есть интерес к сотрудничеству, пишите на почту партнёрства.

^*** Коэффициенты, используемые для оценки качества, эффективности и привлекательности инвестиционной стратегии:

• Коэффициент Шарпа (Sharpe ratio) - показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение премии за риск к волатильности портфеля (актива). При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным.
• Коэффициент Бета (β, beta-coefficient) - чувствительность изменения актива (портфеля) к изменению бенчмарка (фондового индекса) и мера рыночного риска, отражающая волатильность и корреляцию конкретного актива (портфеля) по отношению к волатильности бенчмарка, бета-коэффициент которого принимается за единицу. Если бета>1, то актив называют агрессивным, потому что его изменения будут пропорционально больше чем изменения бенчмарка, а значит и более рискованным. При бета<1 актив соответственно называют защитным (изменения пропорционально меньше чем изменения бенчмарка) и менее рискованным.
• Коэффициент Трейнора (Treynor ratio) - представляет собой премию, выраженную в процентах годовых по отношению к безрисковой ставке с учетом систематического риска, отраженного коэффициентом бета. Коэффциент Трейнора для бенчмарка отражает премию за риск свыше безрисковой ставки, обычно упоминаемой в научной литературе как ERP (equity-risk-premium). Чем выше данный коэфициент у стратегии по сравнению с бенчмарком - тем эффективнее управление.
• Альфа Дженсена (Jensen's alpha) - также показатель эффективности портфеля, используется для измерения доходности портфеля с поправкой на риск. Альфа оценивает, насколько лучше (или хуже) инвестиционный портфель (и соответственно его управляющий) работал относительно бенчмарка (индекса широкого рынка). При пассивном инвестировании, например путём покупки индексного фонда, альфа будет равна 0. Положительная альфа показывает превышение доходности портфеля по сравнению с доходностью бенчмарка (индекса).
• Коэффициент Кальмара (Calmar ratio) - ещё один показатель эффективности инвестиций. Он измеряет отношение среднегодовой доходности к максимальной просадке портфеля за определённый период. Рассчитан за весь период по месячным данным.
• При расчёте коэффициентов Шарпа, Альфы Дженсена и Трейнора в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период (в таблице - "безрисковая ставка"). Коэффициенты бета, Альфа Дженсена и Трейнора рассчитываются по отношению к бенчмарку RUSCLASSICBM.

^**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться.