Оценка привлекательности инвестиции в акции на основе данных финансово-хозяйственное деятельности компании и фундаментальных показателях
Contents
- I. Краткое заключение
- II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
- III Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
- IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
Предыдущие исследования: -
Дата публикации текущего исследования
Date = '19-Aug-2019'
I. Краткое заключение
Результирующая таблица
FA_result_table = 1×10 table CompanyTicker Currency ForecastDate BV DIV MV ITR LPDate LastPrice FullExpReturn _____________ ________ ____________ ____ ____ ____ ____ ___________ _________ _____________ MGNT RUR 31-Dec-2023 6665 1241 8389 9631 16-Aug-2018 4035 16.175
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании * Currency - валюта оценки * ForecastDate - дата к которой сделан прогноз * BV - наиболее вероятная ожидаемая балансовая стоимость акции * DIV - наиоболее вероятная ожидаемая сумма дивидендов за весь срок инвестиций на одну акцию * MV - наиболее вероятная рыночная стоимость акции к концу срока инвестиций * ITR - наиболее вероятная рыночная стоимость акции и полученных на неё дивидендов к дате прогноза * LPDate - дата последней котировки на бирже * LastPrice - последняя биржевая цена акции * FullExpReturn - ожидаемая доходность от инвестиций с учётом полученных дивидендов в % годовых
Вероятностная картина потенциальной доходности
![](Publish_report_fa_01.png)
![](Publish_report_fa_02.png)
II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
Некоторые статьи Финансовой отчётности компании в млрд.
fa_publish_table = 15×10 timetable Time Revenue G_profit NOIEXP ProfitTax NetIncome EquityCapital Dividends CurAsset CurLiabilities CoeffLiquidity ___________ _______ ________ ______ _________ _________ _____________ _________ ________ ______________ ______________ 31-Dec-2004 24.452 3.133 3.096 0.085 -0.048 0.419 0 3.491 5.341 0.7 31-Dec-2005 44.532 7.525 6.113 0.353 1.059 1.445 0 7.042 7.545 0.9 31-Dec-2006 68.1 12.425 10.225 0.639 1.561 8.023 0 11.067 12.663 0.9 31-Dec-2007 94.035 18.672 15.366 0.837 2.469 10.514 0 13.364 24.36 0.5 31-Dec-2008 132.92 28.821 22.376 1.781 4.663 24.585 0 14.49 24.273 0.6 31-Dec-2009 169.86 39.885 29.526 2.523 7.835 43.093 0.524 26.056 27.95 0.9 31-Dec-2010 236.19 52.858 39.236 3.488 10.134 52.501 0.894 29.772 33.209 0.9 31-Dec-2011 335.7 81.663 65.173 4.186 12.304 78.966 1.003 49.274 46.668 1.1 31-Dec-2012 448.66 119.05 86.739 7.196 25.117 99.236 4.216 57.827 76.887 0.8 31-Dec-2013 579.7 165.26 119.51 10.134 35.62 126.16 9.558 67.26 96.115 0.7 31-Dec-2014 763.53 220.52 158.49 14.341 47.686 143.65 30.214 105.75 146.08 0.7 31-Dec-2015 950.61 270.82 199.63 12.135 59.061 165.14 20.895 131.82 166.64 0.8 31-Dec-2016 1074.8 295.76 226.98 14.371 54.409 196.08 40.925 158.89 165.71 1 31-Dec-2017 1143.3 289.5 244.07 9.885 35.539 259.31 17.397 189.54 158.06 1.2 31-Dec-2018 1237 296.45 253.38 9.207 33.865 253.3 27.601 228.69 235.61 1
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт * Revenue - выручка * G_profit - валовая прибыль * NOIEXP - доходы/расходы компании не связанные с основным видом деятельности (доходы со знаком минус) * ProfitTax - налог на прибыль * NetIncome - чистая прибыль * EquityCapital - акционерный капитал * Dividends - средства направленные на выплату дивидендов * CurAsset - оборотные активы * CurLiabilities - текущие обязательства * CoeffLiquidity - коэффициент ликвидности
Некоторые статьи Финансовой отчётности компании в пересчёте на одну акцию
fa_publish_table_pershare = 15×3 timetable Time BVShare NIShare DIV ___________ _______ ________ ______ 31-Dec-2004 6.46 -0.74541 0 31-Dec-2005 22.25 16.304 0 31-Dec-2006 113.66 22.114 0 31-Dec-2007 146.03 34.298 0 31-Dec-2008 306.87 58.21 0 31-Dec-2009 511.58 93.014 6.22 31-Dec-2010 590.94 114.07 10.06 31-Dec-2011 885.07 137.9 11.24 31-Dec-2012 1049.4 265.62 44.59 31-Dec-2013 1334.2 376.69 101.08 31-Dec-2014 1519.1 504.29 319.52 31-Dec-2015 1746.4 624.58 220.97 31-Dec-2016 2073.6 575.39 432.79 31-Dec-2017 2726.5 373.68 182.92 31-Dec-2018 2504.3 334.81 272.88
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт * BVShare - балансовая стоимость акции * NIShare - размер чистой прибыли на одну акцию * DIV - дивиденд на одну акцию
Вероятные значения балансовой стоимости акций
![](Publish_report_fa_03.png)
![](Publish_report_fa_04.png)
![](Publish_report_fa_05.png)
Таблица вероятности прироста балансовой стоимости в %
Prob_fa_BV = 1×5 table CompanyTicker ProbLOSS ProbNRR ProbDNRR ProbSUPER _____________ ________ _______ ________ _________ MGNT 0 0.25 9.58 90.16
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании * ProbLOSS - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет ниже последней BV * ProbNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет ниже прироста последней BV по безрисковой ставке * ProbDNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет выше прироста последней BV по безрисковой ставке, но ниже прироста по удвоенной безрисковой ставке * ProbSUPER - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет выше прироста последней BV по удвоенной безрисковой ставке
Вероятные значения прогноза по дивидендам на акцию
![](Publish_report_fa_06.png)
![](Publish_report_fa_07.png)
![](Publish_report_fa_08.png)
CumDIVtable = 1×3 table DovInt LowFron UpFron ______ _______ ______ 95 233.7 2890.2
Описание названий столбцов
* DovInt - доверительный интервал в % * LowFron - нижняя граница по совокупным прогнозируемым дивидендам для заданного доверительного интервала * UpFron - верхняя граница по совокупным прогнозируемым дивидендам для заданного доверительного интервала
Совокупный результат роста инвестиций по балансовым показателям (BV + дивиденды)
![](Publish_report_fa_09.png)
![](Publish_report_fa_10.png)
![](Publish_report_fa_11.png)
Таблица вероятности прироста балансовой стоимости и полученных дивидендов в %
Prob_fa_IRBV = 1×5 table CompanyTicker ProbLOSS ProbNRR ProbDNRR ProbSUPER _____________ ________ _______ ________ _________ MGNT 0 0.02 2.16 97.81
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании * ProbLOSS - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет ниже последней BV * ProbNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет ниже прироста последней BV по безрисковой ставке * ProbDNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет выше прироста последней BV по безрисковой ставке, но ниже прироста по удвоенной безрисковой ставке * ProbSUPER - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет выше прироста последней BV по удвоенной безрисковой ставке
III Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
На базе наиболее плотности вероятности значений P/BV и прогнозируемой величины BV, расчитываются возможные значения рыночной стоимости акций (MV)
![](Publish_report_fa_12.png)
![](Publish_report_fa_13.png)
![](Publish_report_fa_14.png)
![](Publish_report_fa_15.png)
Добавив к MV возможные дивидендные выплаты (DIV), легко расчитать возможные потенциальные доходности (в % годовых) к текущей биржевой цене акций.
![](Publish_report_fa_16.png)
![](Publish_report_fa_17.png)
IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
Максимально возможный негативный вариант по стоимости акции к рассчитываемого сроку:
BVmin = 3.7177e+03
Минимальный коэффициент P/BV наблюдаемый в истории:
PBVmin = 1.0057
Оценка минимального стоимости акций на рынке при BVmin и PBVmin:
MVmin = 3.7389e+03
Возможный негативный результат доходности инвестиций за всё время в процентах:
NegResult = -7.3377
Возможный негативный результат доходности инвестиций в пересчёте на проценты годовых:
NegResult_per_year_proc = -1.4169
Вероятность получить самый негативный вариант
Probability_STRESS = 0.6384