Оценка привлекательности инвестиции в акции на основе данных финансово-хозяйственное деятельности компании и фундаментальных показателях
Contents
- I. Краткое заключение
- II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
- III Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
- IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
I. Краткое заключение
Результирующая таблица
FA_result_table =
1×10 table
CompanyTicker Currency ForecastDate BV DIV MV ITR LPDate LastPrice FullExpReturn
_____________ ________ ____________ ____ ___ ____ ____ ___________ _________ _____________
PHOR RUR 31-Dec-2023 2399 222 6630 7248 11-Jun-2019 2423 24.032
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании
* Currency - валюта оценки
* ForecastDate - дата к которой сделан прогноз
* BV - наиболее вероятная ожидаемая балансовая стоимость акции
* DIV - наиоболее вероятная ожидаемая сумма дивидендов за весь срок инвестиций на одну акцию
* MV - наиболее вероятная рыночная стоимость акции к концу срока инвестиций
* ITR - наиболее вероятная рыночная стоимость акции и полученных на неё дивидендов к дате прогноза
* LPDate - дата последней котировки на бирже
* LastPrice - последняя биржевая цена акции
* FullExpReturn - ожидаемая доходность от инвестиций с учётом полученных дивидендов в % годовыхВероятностная картина потенциальной доходности
II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
Некоторые статьи Финансовой отчётности компании в млрд.
fa_publish_table =
11×10 timetable
Time Revenue G_profit NOIEXP ProfitTax NetIncome EquityCapital Dividends CurAsset CurLiabilities CoeffLiquidity
___________ _______ ________ ______ _________ _________ _____________ _________ ________ ______________ ______________
31-Dec-2008 92.191 55.597 12.256 10.824 32.517 62.862 0 42.119 18.144 2.3
31-Dec-2009 60.785 20.891 11.89 0.325 8.676 66.996 0 26.745 8.786 3
31-Dec-2010 76.951 29.281 13.651 3.649 11.981 73.329 0 32.177 15.562 2.1
31-Dec-2011 100.52 44.322 16.026 5.82 22.476 60.708 3.112 40.065 28.215 1.4
31-Dec-2012 105.3 45.337 14.123 6.704 24.51 61.875 11.888 35.855 35.07 1
31-Dec-2013 104.57 36.427 26.384 1.74 8.303 59.326 4.578 35.027 23.101 1.5
31-Dec-2014 123.12 55.657 71.086 -2.034 -13.395 35.981 5.737 66.838 48.101 1.4
31-Dec-2015 189.73 106.67 60.445 9.787 36.436 60.198 18.13 78.027 46.638 1.7
31-Dec-2016 187.74 99.698 24.771 15.041 59.886 88.421 27.972 60.49 37.177 1.6
31-Dec-2017 181.35 79.534 45.492 8.711 25.331 98.242 14.763 62.215 66.99 0.9
31-Dec-2018 233.43 109.47 81.356 5.975 22.135 109.82 13.598 77.689 43.496 1.8
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* Revenue - выручка
* G_profit - валовая прибыль
* NOIEXP - доходы/расходы компании не связанные с основным видом деятельности (доходы со знаком минус)
* ProfitTax - налог на прибыль
* NetIncome - чистая прибыль
* EquityCapital - акционерный капитал
* Dividends - средства направленные на выплату дивидендов
* CurAsset - оборотные активы
* CurLiabilities - текущие обязательства
* CoeffLiquidity - коэффициент ликвидностиНекоторые статьи Финансовой отчётности компании в пересчёте на одну акцию
fa_publish_table_pershare =
11×3 timetable
Time BVShare NIShare DIV
___________ _______ _______ _____
31-Dec-2008 505.01 261.23 0
31-Dec-2009 538.22 69.7 0
31-Dec-2010 589.1 96.251 0
31-Dec-2011 487.7 180.56 25
31-Dec-2012 497.08 196.9 95.5
31-Dec-2013 458.12 64.116 35.35
31-Dec-2014 277.85 -103.44 44.3
31-Dec-2015 464.85 281.36 140
31-Dec-2016 682.79 462.44 216
31-Dec-2017 758.63 195.61 114
31-Dec-2018 848.04 170.93 105
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* BVShare - балансовая стоимость акции
* NIShare - размер чистой прибыли на одну акцию
* DIV - дивиденд на одну акциюВероятные значения балансовой стоимости акций
Рост балансовой стоимости акции превысит рост по безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_non_risk = 1.2231e+03 ProbBVhigherNonRiskRate = 99.9669
Рост балансовой стоимости акции превысит рост по двойной безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_double_non_risk = 1.7206e+03 ProbBVhigherDoubleNonRiskRate = 96.3381
Вероятные значения прогноза по дивидендам на акцию
С веротяность dov_int за время владения акциями будут получены дивидены в размере от:
CumDIV_down = 107.0162
и до:
CumDIV_up = 550.9046
где:
dov_int =
0.9500
Совокупный результат роста инвестиций по балансовым показателям (BV + дивиденды)
Совокуный рост балансовой стоимости акций и прогнозируемых дивидендов превысит рост по безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_non_risk = 1.2231e+03 ProbBVhigherNonRiskRate = 99.9845
Совокуный рост балансовой стоимости акций и прогнозируемых дивидендов превысит рост по двойной безрисковой ставке от последней известной балансовой стоимости акций с вероятностью в %:
BV_double_non_risk = 1.7206e+03 ProbBVhigherDoubleNonRiskRate = 98.7086
III Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
На базе наиболее плотности вероятности значений P/BV и прогнозируемой величины BV, расчитываются возможные значения рыночной стоимости акций (MV)
Добавив к MV возможные дивидендные выплаты (DIV), легко расчитать возможные потенциальные доходности (в % годовых) к текущей биржевой цене акций.
IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
Максимально возможный негативный вариант по стоимости акции к рассчитываемого сроку:
BVmin = 1.4105e+03
Минимальный коэффициент P/BV наблюдаемый в истории:
PBVmin =
1.6606
Оценка минимального стоимости акций на рынке при BVmin и PBVmin:
MVmin = 2.3423e+03
Возможный негативный результат доходности инвестиций за всё время в процентах:
NegResult = -3.3306
Вероятность получить самый негативный вариант
Probability_STRESS =
0.0031