Оценка привлекательности инвестиции в акции на основе данных финансово-хозяйственное деятельности компании и фундаментальных показателях
Contents
- I. Краткое заключение
- II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
- III Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
- IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
Предыдущие исследования: 19.08.2019
Дата публикации текущего исследования
Date =
'13-May-2020'
I. Краткое заключение
Результирующая таблица
FA_result_table =
1×10 table
CompanyTicker Currency ForecastDate BV DIV MV ITR LPDate LastPrice FullExpReturn
_____________ ________ ____________ ____ ____ ____ ____ ___________ _________ _____________
MGNT RUR 30-Dec-2024 6152 1234 7719 8954 07-May-2020 3571 19.758
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании
* Currency - валюта оценки
* ForecastDate - дата к которой сделан прогноз
* BV - наиболее вероятная ожидаемая балансовая стоимость акции
* DIV - наиоболее вероятная ожидаемая сумма дивидендов за весь срок инвестиций на одну акцию
* MV - наиболее вероятная рыночная стоимость акции к концу срока инвестиций
* ITR - наиболее вероятная рыночная стоимость акции и полученных на неё дивидендов к дате прогноза
* LPDate - дата последней котировки на бирже
* LastPrice - последняя биржевая цена акции
* FullExpReturn - ожидаемая доходность от инвестиций с учётом полученных дивидендов в % годовыхВероятностная картина потенциальной доходности
II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
Некоторые статьи Финансовой отчётности компании в млрд.
fa_publish_table =
16×10 timetable
Time Revenue G_profit NOIEXP ProfitTax NetIncome EquityCapital Dividends CurAsset CurLiabilities CoeffLiquidity
___________ _______ ________ ______ _________ _________ _____________ _________ ________ ______________ ______________
31-Dec-2004 24.452 3.133 3.096 0.085 -0.048 0.419 0 3.491 5.341 0.7
31-Dec-2005 44.532 7.525 6.113 0.353 1.059 1.445 0 7.042 7.545 0.9
31-Dec-2006 68.1 12.425 10.225 0.639 1.561 8.023 0 11.067 12.663 0.9
31-Dec-2007 94.035 18.672 15.366 0.837 2.469 10.514 0 13.364 24.36 0.5
31-Dec-2008 132.92 28.821 22.376 1.781 4.663 24.585 0 14.49 24.273 0.6
31-Dec-2009 169.86 39.885 29.526 2.523 7.835 43.093 0.524 26.056 27.95 0.9
31-Dec-2010 236.19 52.858 39.236 3.488 10.134 52.501 0.894 29.772 33.209 0.9
31-Dec-2011 335.7 81.663 65.173 4.186 12.304 78.966 1.003 49.274 46.668 1.1
31-Dec-2012 448.66 119.05 86.739 7.196 25.117 99.236 4.216 57.827 76.887 0.8
31-Dec-2013 579.7 165.26 119.51 10.134 35.62 126.16 9.558 67.26 96.115 0.7
31-Dec-2014 763.53 220.52 158.49 14.341 47.686 143.65 30.214 105.75 146.08 0.7
31-Dec-2015 950.61 270.82 199.63 12.135 59.061 165.14 20.895 131.82 166.64 0.8
31-Dec-2016 1074.8 295.76 226.98 14.371 54.409 196.08 40.925 158.89 165.71 1
31-Dec-2017 1143.3 289.5 244.07 9.885 35.539 259.31 18.642 189.54 158.06 1.2
31-Dec-2018 1237 296.45 253.38 9.207 33.865 253.3 26.924 228.69 235.61 1
31-Dec-2019 1368.7 312 299.42 3.015 9.564 188.53 16.269 251.34 300.4 0.8
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* Revenue - выручка
* G_profit - валовая прибыль
* NOIEXP - доходы/расходы компании не связанные с основным видом деятельности (доходы со знаком минус)
* ProfitTax - налог на прибыль
* NetIncome - чистая прибыль
* EquityCapital - акционерный капитал
* Dividends - средства направленные на выплату дивидендов
* CurAsset - оборотные активы
* CurLiabilities - текущие обязательства
* CoeffLiquidity - коэффициент ликвидностиНекоторые статьи Финансовой отчётности компании в пересчёте на одну акцию
fa_publish_table_pershare =
16×3 timetable
Time BVShare NIShare DIV
___________ _______ ________ ______
31-Dec-2004 6.46 -0.74541 0
31-Dec-2005 22.25 16.304 0
31-Dec-2006 113.66 22.114 0
31-Dec-2007 146.03 34.298 0
31-Dec-2008 306.87 58.21 0
31-Dec-2009 511.58 93.014 6.22
31-Dec-2010 590.94 114.07 10.06
31-Dec-2011 885.07 137.9 11.24
31-Dec-2012 1049.4 265.62 44.59
31-Dec-2013 1334.2 376.69 101.08
31-Dec-2014 1519.1 504.29 319.52
31-Dec-2015 1746.4 624.58 220.97
31-Dec-2016 2073.6 575.39 432.79
31-Dec-2017 2544.4 348.73 182.92
31-Dec-2018 2567.3 343.23 272.88
31-Dec-2019 1932.7 98.044 166.78
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* BVShare - балансовая стоимость акции
* NIShare - размер чистой прибыли на одну акцию
* DIV - дивиденд на одну акциюВероятные значения балансовой стоимости акций
Таблица вероятности прироста балансовой стоимости в %
Prob_fa_BV =
1×5 table
CompanyTicker ProbLOSS ProbNRR ProbDNRR ProbSUPER
_____________ ________ _______ ________ _________
MGNT 0 0.13 1.97 97.88
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании
* ProbLOSS - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет ниже последней BV
* ProbNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет ниже прироста последней BV по безрисковой ставке
* ProbDNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет выше прироста последней BV по безрисковой ставке, но ниже прироста по удвоенной безрисковой ставке
* ProbSUPER - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет выше прироста последней BV по удвоенной безрисковой ставкеВероятные значения прогноза по дивидендам на акцию
CumDIVtable =
1×3 table
DovInt LowFron UpFron
______ _______ ______
95 142.07 3151
Описание названий столбцов
* DovInt - доверительный интервал в %
* LowFron - нижняя граница по совокупным прогнозируемым дивидендам для заданного доверительного интервала
* UpFron - верхняя граница по совокупным прогнозируемым дивидендам для заданного доверительного интервалаСовокупный результат роста инвестиций по балансовым показателям (BV + дивиденды)
Таблица вероятности прироста балансовой стоимости и полученных дивидендов в %
Prob_fa_IRBV =
1×5 table
CompanyTicker ProbLOSS ProbNRR ProbDNRR ProbSUPER
_____________ ________ _______ ________ _________
MGNT 0 0.03 0.47 99.49
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании
* ProbLOSS - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет ниже последней BV
* ProbNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет ниже прироста последней BV по безрисковой ставке
* ProbDNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет выше прироста последней BV по безрисковой ставке, но ниже прироста по удвоенной безрисковой ставке
* ProbSUPER - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет выше прироста последней BV по удвоенной безрисковой ставкеIII Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
На базе наиболее плотности вероятности значений P/BV и прогнозируемой величины BV, расчитываются возможные значения рыночной стоимости акций (MV)
Добавив к MV возможные дивидендные выплаты (DIV), легко расчитать возможные потенциальные доходности (в % годовых) к текущей биржевой цене акций.
IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
Максимально возможный негативный вариант по стоимости акции к рассчитываемого сроку:
BVmin = 2.9318e+03
Минимальный коэффициент P/BV наблюдаемый в истории:
PBVmin =
1.0057
Оценка минимального стоимости акций на рынке при BVmin и PBVmin:
MVmin = 2.9485e+03
Возможный негативный результат доходности инвестиций за всё время в процентах:
NegResult = -17.4323
Возможный негативный результат доходности инвестиций в пересчёте на проценты годовых:
NegResult_per_year_proc = -4.1171
Вероятность получить самый негативный вариант
Probability_STRESS =
0.3188