Оценка привлекательности инвестиции в акции на основе данных финансово-хозяйственное деятельности компании и фундаментальных показателях
Contents
- I. Краткое заключение
- II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
- III Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
- IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
Предыдущие исследования: 15.07.2019 31.05.2019
Дата публикации текущего исследования
Date =
'13-May-2020'
I. Краткое заключение
Результирующая таблица
FA_result_table =
1×10 table
CompanyTicker Currency ForecastDate BV DIV MV ITR LPDate LastPrice FullExpReturn
_____________ ________ ____________ ___ ___ ___ ___ ___________ _________ _____________
PRTK RUR 30-Dec-2024 143 29 179 209 07-May-2020 98.4 16.203
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании
* Currency - валюта оценки
* ForecastDate - дата к которой сделан прогноз
* BV - наиболее вероятная ожидаемая балансовая стоимость акции
* DIV - наиоболее вероятная ожидаемая сумма дивидендов за весь срок инвестиций на одну акцию
* MV - наиболее вероятная рыночная стоимость акции к концу срока инвестиций
* ITR - наиболее вероятная рыночная стоимость акции и полученных на неё дивидендов к дате прогноза
* LPDate - дата последней котировки на бирже
* LastPrice - последняя биржевая цена акции
* FullExpReturn - ожидаемая доходность от инвестиций с учётом полученных дивидендов в % годовыхВероятностная картина потенциальной доходности
II Оценка балансовой стоимости акций, возможных дивидендов и совокупного прироста
Некоторые статьи Финансовой отчётности компании в млрд.
fa_publish_table =
13×10 timetable
Time Revenue G_profit NOIEXP ProfitTax NetIncome EquityCapital Dividends CurAsset CurLiabilities CoeffLiquidity
___________ _______ ________ ______ _________ _________ _____________ _________ ________ ______________ ______________
31-Dec-2007 63.265 10.604 9.574 0.481 0.549 9.849 0 28.773 25.817 1.1
31-Dec-2008 77.514 12.873 12.095 0.35 0.429 10.226 0 29.767 31.198 1
31-Dec-2009 91.581 15.441 11.163 1.003 3.274 12.767 0 33.052 32.323 1
31-Dec-2010 99.841 12.807 11.419 0.447 0.942 19.346 0 34.517 28.112 1.2
31-Dec-2011 107.05 13.968 11.592 0.495 1.881 21.212 0 39.763 33.132 1.2
31-Dec-2012 125.5 15.469 11.882 0.776 2.81 23.057 0.859 48.027 38.943 1.2
31-Dec-2013 139.31 17.544 15.007 0.605 1.933 24.143 3.179 51.516 43.804 1.2
31-Dec-2014 156.95 19.469 13.657 1.019 4.793 24.907 1.002 60.39 49.721 1.2
31-Dec-2015 195.31 26.745 13.004 2.772 10.97 34.53 0 91.782 72.366 1.3
31-Dec-2016 241.48 29.428 21.541 1.774 6.113 31.057 12.388 99.655 88.345 1.1
31-Dec-2017 258.45 31.391 23.723 1.787 5.88 33.774 2.989 105.24 97.709 1.1
31-Dec-2018 251.73 34.263 26.216 1.666 6.38 39.56 0 100.2 88.582 1.1
31-Dec-2019 265.65 36.946 32.05 1.216 3.68 41.694 0 103.93 97.72 1.1
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* Revenue - выручка
* G_profit - валовая прибыль
* NOIEXP - доходы/расходы компании не связанные с основным видом деятельности (доходы со знаком минус)
* ProfitTax - налог на прибыль
* NetIncome - чистая прибыль
* EquityCapital - акционерный капитал
* Dividends - средства направленные на выплату дивидендов
* CurAsset - оборотные активы
* CurLiabilities - текущие обязательства
* CoeffLiquidity - коэффициент ликвидностиНекоторые статьи Финансовой отчётности компании в пересчёте на одну акцию
fa_publish_table_pershare =
13×3 timetable
Time BVShare NIShare DIV
___________ _______ _______ ____
31-Dec-2007 18.68 1.0412 0
31-Dec-2008 19.4 0.81304 0
31-Dec-2009 24.22 6.2107 0
31-Dec-2010 36.7 1.7864 0
31-Dec-2011 40.24 3.5677 0
31-Dec-2012 43.74 5.3309 1.63
31-Dec-2013 45.8 3.6662 6.03
31-Dec-2014 47.25 9.0929 1.9
31-Dec-2015 65.5 20.811 0
31-Dec-2016 58.92 11.596 23.5
31-Dec-2017 64.07 11.155 5.67
31-Dec-2018 75.05 12.104 0
31-Dec-2019 79.1 6.9812 0
Описание названий столбцов
* Time - дата на которую подготовлен финансовый отчёт
* BVShare - балансовая стоимость акции
* NIShare - размер чистой прибыли на одну акцию
* DIV - дивиденд на одну акциюВероятные значения балансовой стоимости акций
Таблица вероятности прироста балансовой стоимости в %
Prob_fa_BV =
1×5 table
CompanyTicker ProbLOSS ProbNRR ProbDNRR ProbSUPER
_____________ ________ _______ ________ _________
PRTK 0 0.04 29.55 70.4
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании
* ProbLOSS - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет ниже последней BV
* ProbNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет ниже прироста последней BV по безрисковой ставке
* ProbDNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет выше прироста последней BV по безрисковой ставке, но ниже прироста по удвоенной безрисковой ставке
* ProbSUPER - вероятность, что результат прогнозируемой BV будет выше прироста последней BV по удвоенной безрисковой ставкеВероятные значения прогноза по дивидендам на акцию
CumDIVtable =
1×3 table
DovInt LowFron UpFron
______ _______ ______
95 11.214 51.674
Описание названий столбцов
* DovInt - доверительный интервал в %
* LowFron - нижняя граница по совокупным прогнозируемым дивидендам для заданного доверительного интервала
* UpFron - верхняя граница по совокупным прогнозируемым дивидендам для заданного доверительного интервалаСовокупный результат роста инвестиций по балансовым показателям (BV + дивиденды)
Таблица вероятности прироста балансовой стоимости и полученных дивидендов в %
Prob_fa_IRBV =
1×5 table
CompanyTicker ProbLOSS ProbNRR ProbDNRR ProbSUPER
_____________ ________ _______ ________ _________
PRTK 0 0 0.59 99.4
Описание названий столбцов
* CompanyTicker - биржевой тикер исследуемой компании
* ProbLOSS - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет ниже последней BV
* ProbNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет ниже прироста последней BV по безрисковой ставке
* ProbDNRR - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет выше прироста последней BV по безрисковой ставке, но ниже прироста по удвоенной безрисковой ставке
* ProbSUPER - вероятность, что результат прогнозируемой BV и выплаченных дивидендов будет выше прироста последней BV по удвоенной безрисковой ставкеIII Оценка возможной рыночной стоимости акций и совокупной возможной инвестиционной доходности инвестора
На базе наиболее плотности вероятности значений P/BV и прогнозируемой величины BV, расчитываются возможные значения рыночной стоимости акций (MV)
Добавив к MV возможные дивидендные выплаты (DIV), легко расчитать возможные потенциальные доходности (в % годовых) к текущей биржевой цене акций.
IV Расчёт максимально неблагоприятного результата инветсиций (стресс сценарий),без учёта риска банкротства и иных непривидимых обстоятельств
Максимально возможный негативный вариант по стоимости акции к рассчитываемого сроку:
BVmin = 108.8000
Минимальный коэффициент P/BV наблюдаемый в истории:
PBVmin =
0.4426
Оценка минимального стоимости акций на рынке при BVmin и PBVmin:
MVmin = 48.1504
Возможный негативный результат доходности инвестиций за всё время в процентах:
NegResult = -51.0666
Возможный негативный результат доходности инвестиций в пересчёте на проценты годовых:
NegResult_per_year_proc = -15.3614
Вероятность получить самый негативный вариант
Probability_STRESS = 2.5303e-135