О стратегии AHTRUST

Cтратегия AHTRUST является долгосрочной инвестиционной портфельной стратегией с низким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением, которая строится на отборе в портфель акций так наз. "Альфа-скакунов" (Alpha Horses), потенциал роста которых больше, чем у бенчмарка MCFTR - индекса полной доходности российских акций "брутто" от Московской биржи (IMOEX с учётом дивидендов). Это относительно новая стратегия FO ABTRUST (с 2024 года), подходящая инвесторам, готовым принять более высокий агрессивный риск в обмен на более высокую доходность чем в базовой стратегии ABTRUST. Ключевые параметры:

• Ожидаемая доходность: 21,5% годовых
• Уровень риска: высокий. Волатильность: 27,8% в год
• Срок: от 3 лет (чем дольше тем лучше), в российской интерпретации классифицируется как долгосрочная стратегия
• Не используются плечи

Портфель может включать не менее 5 эмитентов. Методика определения акций "Альфа-скакунов" является внутренней разработкой FO ABTRUST, которую автор стратегии, управляющий Алексей Бачеров, презентовал в своих постах и на инвестиционных конференциях.

 1 - данные по отношению к началу года.

Доходность стратегии AHTRUST (результаты по 31 октября 2025)

• За последний месяц: -3,5%
• За 1 год (скользящий): +9,1%
• С начала года: -0,9%
• За весь период: +310,0% или +17,3% годовых

Помесячная и годовая доходность в процентах с 2017 года²:

² доходность стратегии расчитана методом бэк-теста с 2017 года до 09 октября 2024 года, после 09.10.24 приведены значения реального портфеля.

Показатели эффективности стратегии AHTRUST в сравнении с бенчмарком RUSSTOCKBM*:

^*RUSSTOCKBM - бенчмарк ценных бумаг, рассчитываемый FO ABTRUST для стратегий с моноклассом активов (акций) с 2019 года. Бенчмарк состоит на 100% из индексного фонда, повторяющего индекс полной доходности "брутто" российских акций Мосбиржи MCFTR. Так как в фондах удерживается вознаграждение управляющих компаний, сравнение стратегий с ними является более репрезентативным. До появления в России биржевых фондов в 2018 году на соответствующий индекс, в расчете бенчмарка используется сам индекс. 

**Безрисковая ставка для целей сравнения исторических результатов берется равной темпам официальной инфляции за период стратегии.

Стратегия предлагается в трёх вариантах в зависимости от суммы инвестируемого капитала в сотрудничестве с известными российскими профессиональными участниками рынка ценных бумаг - брокерами и управляющими компаниями (партнёрскими организациями):

1. Финам с помощью его сервиса автоследование COMON. Только для подписчиков закрытого телеграм канала ABTRUSTOPSEC.

Для состоятельных инвесторов с капиталом от 20 млн рублей, ценящих индивидуальный подход, максимальную конфиденциальность, привыкших держать полный контроль над своими активами.

Подробнее о данном варианте сотрудничества можно прочесть в разделе VIP УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ, а также обсудить по телефону +7 495 970 39 37 или написать нам на incoming@ab-trust.ru

^*** Коэффициенты, используемые для оценки качества, эффективности и привлекательности инвестиционной стратегии:

• Коэффициент Шарпа (Sharpe ratio) - показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение премии за риск к волатильности портфеля (актива). При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным.
• Коэффициент Бета (β, beta-coefficient) - чувствительность изменения актива (портфеля) к изменению бенчмарка (фондового индекса) и мера рыночного риска, отражающая волатильность и корреляцию конкретного актива (портфеля) по отношению к волатильности бенчмарка, бета-коэффициент которого принимается за единицу. Если бета>1, то актив называют агрессивным, потому что его изменения будут пропорционально больше чем изменения бенчмарка, а значит и более рискованным. При бета<1 актив соответственно называют защитным (изменения пропорционально меньше чем изменения бенчмарка) и менее рискованным.
• Коэффициент Трейнора (Treynor ratio) - представляет собой премию, выраженную в процентах годовых по отношению к безрисковой ставке с учетом систематического риска, отраженного коэффициентом бета. Коэффциент Трейнора для бенчмарка отражает премию за риск свыше безрисковой ставки, обычно упоминаемой в научной литературе как ERP (equity-risk-premium). Чем выше данный коэфициент у стратегии по сравнению с бенчмарком - тем эффективнее управление.
• Альфа Дженсена (Jensen's alpha) - также показатель эффективности портфеля, используется для измерения доходности портфеля с поправкой на риск. Альфа оценивает, насколько лучше (или хуже) инвестиционный портфель (и соответственно его управляющий) работал относительно бенчмарка (индекса широкого рынка). При пассивном инвестировании, например путём покупки индексного фонда, альфа будет равна 0. Положительная альфа показывает превышение доходности портфеля по сравнению с доходностью бенчмарка (индекса).
• Коэффициент Кальмара (Calmar ratio) - ещё один показатель эффективности инвестиций. Он измеряет отношение среднегодовой доходности к максимальной просадке портфеля за определённый период. Рассчитан за весь период по месячным данным.
• При расчёте коэффициентов Шарпа, Альфы Дженсена и Трейнора в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 8,00% годовых. Коэффициенты бета, Альфа Дженсена и Трейнора рассчитываются по отношению к бенчмарку RUSCLASSICBM.

^**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться.